以均衡布局引領戰略升級，以穩健態勢賦能良性發展。近日，多家國際機構上調中國金茂信用評級。
4月8日，標普確認了中國金茂的“BBB-”長期發行人信用評級，并上調中國金茂評級展望至“穩定”。4月11日，惠譽發布報告確認中國金茂BBB-評級并維持“穩定”展望。這是繼標普上調金茂展望至“穩定”后，又一國際信用機構對公司發出正向報告。截止目前，國際評級機構穆迪亦維持中國金茂的Baa3投資級評級，展望“穩定”。
在地產行業下行壓力增大的背景下，這是近半年標普首次對中國房地產企業評級給予的正面上調，凸顯了中國金茂邁向優質發展的良好趨勢。與此同時，惠譽也指出，在行業低迷時，金茂仍展現出優質的品牌、充沛的土儲、穩定的杠桿表現和強大的財務靈活性。以戰略運營賦能城市美好未來，中國金茂正彰顯出無限發展活力。
當前，市場整體發展逐漸進入存量時代，行業面臨下行周期，金融杠桿風險上升，而中國金茂則憑借均衡經營與良性發展實現穩步提升。標普稱，中國金茂將繼續受益于其強大的銀行關系、充足的流動性和較低的融資成本。這些因素導致行業低迷時期該開發商與同行有所不同。
2021年，中國金茂保持“三道紅線”全綠的安全穩健底盤，杠桿水平逆勢改善，信用評級全面提升。同時，依托其母公司中國中化的強大實力以及央企
良好的信用評級，中國金茂融資成本始終保持在行業低位，平均借貸成本下降至3.98%，并成功獲得多筆高質量低息融資。
2022年3月23日，中國金茂發行了15億元人民幣的3+2年期（全國首單并購主題）公司債券，利率為3.5%。此前，中國金茂于3月在離岸發行了3.5億美元、3年期的高級票據，利率4.4%，彰顯了其在前所未有的不利融資環境中的相對優勢。
此外，中國金茂與境內外各類金融伙伴持續保持良好的合作關系，為未來保持融資優勢提供優質保障。標普相信，中國金茂能夠暢通無阻地獲得資本市場資金，并擁有充足的流動性，這將繼續支持企業的穩定運營。這些因素將為該公司在未來幾個月艱難的房地產銷售前景提供緩沖。
得益于經營端與杠桿端的良好表現，中國金茂屢獲資本市場好評。4月8日，摩根大通上調中國金茂股票評級至超配。JP Morgan 發布報告大力推介中國金茂，并將金茂從“中性”調升至“跑贏大市”評級。與此同時，國際知名大行花旗、中金、JP、高盛、建投、興業證券等相繼發布報告維持買入評級。
精益穩健，篤定前行。作為領先的城市運營商，中國金茂持續打造成熟、體系化的城市運營模式，以城市運營賦能高質量發展。依托母公司中國中化強大的資源協同優勢，中國金茂不斷推進產業深耕，構建強大的產業落地能力。與此同時，積極發力商業、酒店、物管服務等多元業務板塊，助力城市運營進階，夯實長期、可持續發展的硬實力。
遵循“以城聚人、以城促產”的運營邏輯，中國金茂持續拓展城市運營版圖并邁入戰略收獲期。2021年新拓金茂南太湖未來之窗，上海浦東新區橫沔古鎮等6個城市運營項目，累計獲取33個城市運營項目，持續煥發城市活力與生機。惠譽報告稱，在行業內低迷的背景下，強大的品牌、充足的土儲、穩定的杠桿、健康的資金流動性支撐了金茂的評級。
在2021年新獲項目中，來自城市運營項目占比達到36%，城市運營規模效應逐漸顯現。新獲取的城市運營項目不僅能夠為中國金茂提前鎖定優質土地資源，同時也將貢獻可持續增長的收入與利潤。
在城市運營戰略的護航下，中國金茂實現了銷售業績的穩定增長。2021年，中國金茂簽約銷售額達2356億元，回款2278億元，回款率超96%，持續保持在行業第一梯隊水平。標普報告稱，在過去兩年中，中國金茂2021年的收入增長了50%。年收入可能會繼續增長，這有助于降低公司的杠桿率。
2021年9月，兩化正式重組，中國中化成為全球規模最大的綜合性化工企業。借勢兩化合并，中國金茂圍開展深度產業合作，進一步強化資源協同優勢。標普認為，中國金茂和中國中化的關系將有利于其土地來源、融資靈活性和融資成本。中國中化參與與地方的談判，對于幫助中國金茂獲得新城市運營項目至關重要。
2021年，中國金茂在在貴陽水晶智慧科學城、青島西海岸科技城、三亞南繁科技城等相繼落位產業項目，協同中國中化實現城市運營項目的有效落地，促進資源引入與產業升級發展。
在發揮資源協同優勢的同時，中國金茂致力在酒店、商業等多元業務板塊助力城市運營進階。2021年6月，金茂酒店發布了金茂嘉悅、金茂誠悅、金茂璞修、金茂隱逸、金茂天玥五大自有品牌，加速酒店輕資產領域轉型。此外，中國金茂以商業賦能美好生活，在完成覽秀城品牌升級煥新的同時，也將迎來金茂商業里程碑式的一年。
以品質筑就更美生活，中國金茂堅守“城市運營商”戰略定位，激活城市內生動力，推動城市及產業拓新升級。在標普的預期下，中國金茂將在未來12個月內保持杠桿率改善的同時，實現穩定運營和經營業績。未來，中國金茂將繼續秉承“科學至上”發展理念，以城市運營賦能規模提升和效益獲取，推動企業精益穩健發展、持續向好。
來 源： 金茂北京商辦
編 輯：liuy
