1、曲線登錄納斯達克，優客工場開啟發展加速度
11月18日，在納斯達克上市的SPAC(特殊目的收購公司)Orisun Acquisition Corp.和優客工場（UK.US）聯合宣布完成合并，這意味著，優客工場通過SPAC的方式正式登陸美股，并因此成為"聯合辦公第一股"。
早在今年七月優客工場就與Orisun Acquisition Corp. 達成最終的合并協議，根據交易條款，Orisun全子公司Ucommune International將收購Ucommune，合并后的公司預計價值約為7.69億美元。此外，協議條款還顯示，收購后，Ucommune International將成為納斯達克資本市場的上市公司，而Ucommune的股東和管理層將獲得Ucommune International 7000萬股普通股。
如今，合并正式落地，優客工場如愿登陸美股市場，這也意味著憑借獨特商業模式的優客工場有望在資本助力之下進入加速發展階段。據悉，此次上市，優客工場預計將從19位投資者中獲得不少于6650萬美元的投資，其中即包括小米的子公司Green Better Limited以及陽光100中國、易居中國、Tigerstep、泰華集團、愛康集團、翰合資本、核聚資本、外聯集團、摩天之星、第一摩碼等。
資料顯示，優客工場創立于2015年，是中國聯合辦公空間的先驅運營商之一，公司坐擁共享辦公風口，其早期投資者陣容強大，包括紅杉資本、經緯中國、真格基金、創新工場等一眾頂級投資機構。根據弗若斯特沙利文的數據顯示，以截至2019年12月31日的聯合辦公空間數量、總管理區
域面積以及覆蓋的城市數量而言，優客工場是國內最大的聯合辦公空間運營商。
過去幾年公司業務實現快速增長，截至2020年6月30日，優客工場在47座城市擁有185個聯合辦公空間。會員數從2018年的25.2萬增長至截至2020年6月30日的約85.13萬，年復合增長率超過100%。
業績方面，截至2019年，優客工場總營收超11億元人民幣，較去年同期大幅增長160%。同時公司管理層估計2021年和2022年的收入將分別達到13.5億元人民幣（1.9億美元）和21億元人民幣（2.95億美元）。
此次上市對于優客工場而言意義非凡，一方面能夠成功登陸美股市場是對公司管理水平、經營能力、發展前景的有力認可，另一方面，上市不僅拓展了公司的融資渠道，為后續業務發展帶來資金支持，同時也有助于提升公司的品牌形象和影響力，此外，在上市監管規則之下，也將有助于提升企業治理水平，推動公司高質量發展。
2、借助"快車道"SPAC模式上市，市值緣何現"烏龍"？
目前市場上對優客工場的市值存在質疑，認為公司市值僅為4945萬美元，實際上這是對SPAC上市企業存在的一種誤解。
具體而言，通過SPAC方式上市的公司，其原有上市公司和新上市公司兩者的主體情況其實并不一致，因此，行情軟件上往往不能及時反映后上市公司主體的各項數據，存在一定的滯后性。對此，優客工場應該也會提前和國內知名海外券商富途、老虎等積極溝通，盡早進行變更。預計11月24日敲鐘之后，優客工場的市值也將會更趨合理。
模式上市在美股市場實際上并不少見，其最早出現在上世紀90年代，由GKN證券 (EarlyBird Capital的前身)創造。作為美國資本市場特有的一種上市公司形式，區別于傳統"IPO上市"和"借殼上市"，其創新之處在于，SPAC不是買殼上市，而是先行造殼、募集資金，然后再行并購，最終使并購對象成為上市公司。
相較于其他上市方式而言，SPAC流程相對簡單、所需的時間也更少，十分適合那些渴望上市但又顧慮時間花費長和不成功風險高的企業。此次優客工場積極探索SPAC模式，實際上也更符合疫情下的"新常態"，不僅解決了傳統IPO不確定性等難題，同時也加速了公司的上市步伐，為公司在當前疫情特殊環境下搶抓資本市場及共享辦公市場機遇贏得了寶貴的時間。根據據艾媒咨詢發布的《2019-2020中國聯合辦公行業白皮書》，2019年中國聯合辦公行業市場規模約為1267.2億元，預計到2022年有望突破4000億元。
3、結語
此次優客工場成功登陸美股市場，透過SPAC模式起到的帶動效應也將十分明顯，有望成為國內赴美上市的樣本，吸引更多有融資需求的企業以更低成本于較短期內快速實現美股上市。
上市并非終點，而是一個嶄新的起點，在今年黑天鵝事件頻發的大背景下，人們的生活方式和工作方式，以及企業用工模式、辦公方式等均得到了深層次的轉變，其中共享辦公憑借靈活度高、低成本、資源集中、個性化等優勢也得到了更多企業主的認可，市場空間進一步擴容。優客工場借力資本開啟發展加速度，也將有望持續在行業內跑馬圈地，占據領先地位。
來 源：格隆匯
編 輯：liuy
